高端设备制造业计划月内出台 锁定五类受益股2011-12-19 | 发布者:jiadoudou | 来自中国经济时报 据媒体报导,《 十二五 高端设备制造业财产成长计划》将于本月尾以前正式向外界宣布。作为战略新兴财产的主要内容,高端设备制造业 十二五 的成长思绪是从五年夜标的目的重点冲破,别离是航空设备、卫星及运用、轨道交通设备、海洋工程设备以及智能制造设备。哪些上市公司最受益,请看机构解读。
高端设备看好航空航天、智能设备中期对峙防备计谋 机械行业 研究机构:星河证券阐发师:邱世梁邹润芳鞠厚林 一、子行业景气变更及评级变更估计铁路投资来岁将正常化,铁路装备景心胸来岁2季度将向好,中期景心胸仍旧向下;当局钱币政策已经经放出明确微调旌旗灯号,工程机械估计来岁2季销量将改良;水利投资将持续四月高增加,行业周期往上。2.投资组合及调解:插手张化机、高陶、锐奇、中鼎、呆板人(21.620,0.40,1.89%)。制造业转型办事业:传统制造业面对成长瓶颈,依附在制造业堆集的客户资源、技能贮备、项目经验,转型进入下流办事业,拓展盈利增加极。重点公司:杭氧股分(23.01,-0.44,-1.88%)、盾安情况(9.77,-0.08,-0.81%)、陕鼓舞力(11.77,0.22,1.90%)。工程机械:中期景心胸降落,同比数据下滑、短时间环比数据改良属季候性因素,可是在钱币政策微调下可能会有益于重点项目的动工,利好工程机械的发卖,此外咱们存眷后续运营以及养护机械的重大市场空间。 机械行业周报:高端设备受益政策搀扶,继承看好优良发展股 机械行业 研究机构:光年夜证券(10.49,-0.15,-1.41%)阐发师:陆洲 投资不雅点:高端设备受益政策搀扶继承看好优良发展股 上周机械板块随年夜市下跌。咱们以为在宏不雅调控、经济增速降落的配景下,传统机械行业近期仍将维持弱势。但因为国度近期已经确定五年夜高端设备制造板块,相干行业将遭到确定性的搀扶,带来必然投资时机。咱们重点保举去智能设备板块中的优良发展股。 咱们以为跟着年末兵工重组岑岭的到来,兵工板块将有必然体现时机,咱们保举国度搀扶的太空经济主题。 此外,从持久来看,咱们以为从增强铁路盈利能力的角度,铁路货运财产将加快成长,咱们看好其持久投资时机。 一、智能设备替换人工的投资主题中,咱们重点保举呆板人、沈阳机床(7.02,0.05,0.72%)。 以工业呆板人以及高等数控机床为代表的高端设备制造受益于财产布局进级以及人力替换。咱们重点保举行业空间伟大、定单高速增加的呆板人,和盈利能力向上拐点到来的沈阳机床。 在劳动密集的采矿等范畴,煤机等产物的年夜范围运用也是一定趋向。咱们重点保举营业以及客户显著扩张的林州重机(11.33,0.15,1.34%)。此外印包机械景心胸较好,咱们保举产物技能领先,来岁产能高速增加的松德股分(13.320,0.14,1.06%)。 二、兵工板块方面,咱们看好太空经济板块,重点保举中国卫星(20.77,0.68,3.38%)以及航天电器(15.31,0.35,2.34%)。 在航空板块中,咱们继承保举航空策动机板块的航空动力(13.99,0.79,5.98%)也值患上重点存眷。中国重工(5.35,0.08,1.52%)仍是咱们持久保举的标的。 三、持久来看,从提高铁路盈利能力的角度,咱们以为铁路货运财产将加快成长。相干标的晋西车轴(11.96,-0.08,-0.66%)等公司具备持久投资价值。 投资组合 首推中国卫星、航天电器、中国重工、航空动力、松德股分、呆板人,次推开山股分(62.950,0.95,1.53%)、沈阳机床、上海电机(8.53,-0.02,-0.23%)、林州重机、新研股分(30.790,0.55,1.82%)。 年夜市值组合:中国卫星、中国重工、航空动力、沈阳机床、上海电机小市值组合:航天电器、松德股分、开山股分、林州重机、呆板人、新研股分 走运装备行业点评:高端设备制造十二五计划行将出台,卫星制造及运用高奏凯歌 汽车以及汽车零部件行业 研究机构:东兴证券阐发师:王明德 不雅点: 1.卫星进入密集发射期,高分庞大专项将促成卫星制造业成长 2010年我国完成15次发射,将20颗卫星及航天器乐成送入预定轨道,创造了中国航天算度高密度发射新纪录,本年中国航天发射将实现 高产 ,估计共有20多颗卫星及航天器升空, 十二五 时期我国更将迎来 百箭百星 的场合排场,到 十二五 末期,将有近百颗卫星在轨运行。高分辩率对于地不雅测体系集团八院制造了风云卫星、遥感系列卫星等,也拥有强盛卫星制造实力;中科院及高校今朝在小卫星制造方面据有一席之地。 2.卫星运用市场成长迅速,看好卫星导航财产 卫星通讯财产以卫星直播播送以及当局应急通讯体系为主,卫星遥感财产市场范围较小,贸易化水平较低。而斗极二号导航卫星来岁将试运行,卫星导航财产是我国卫星运用近期成长潜力最年夜的卫星运用财产,行将迎来发作。 3.看好军用导航市场以及运输车辆监控市场 军用导航是列国卫星导航成长的根蒂根基,更是国度安全以及经济成长的主要保障,本年斗极一号的军用定单有所削减申明了斗极军用装备已经经最先转向斗极二号。军用导航装备市场范围年夜,增速快,壁垒高,价格刚性,是一片蓝海,北美地域从2005-2010年,GPS运用行业中,军用导航装备单价上涨幅度位列第一,到达40.6%,而车载导航终端价格则降落了近80%。斗极军用导航装备开始启动,近期范围最年夜。斗极一号注册用户中跨越一半是军事用户,斗极二号的行业运用中,咱们以为军事运用仍是开始启动,且最受保障,而且按照咱们的估算,斗极二号在军事运用市场范围达28.14亿元至135.14亿元,远景广漠。高抗滋扰吸收机以及RNSS/INS深耦合组合导航仪是将来军用导航仪的成长趋向。 交通部 重点运输历程监控治理办事树模体系工程 在天津、河北、江苏等九个省市开展树模运用规划,2012年安装斗极GPS兼容中8万台摆布,并要求所有树模省的重载普货出厂前也要安装兼容终端,市场容量在60至70万台,树模项目采办价值约6-14亿的斗极导航终端,若推广至天下,市场范围可达120-240亿。 4.重点保举中国卫星、国腾电子(33.950,1.45,4.46%) 机械:以立异促转型,存眷高端设备制造业-工信部发布《 十二五 财产技能立异计划》点评 机械行业 研究机构:平易近生证券阐发师:张琢 咱们以为,本计划为《高端设备制造业 十二五 计划》等战略性新兴财产技能立异的指引,机械行业仍处利润下滑通道,但成本侧已经经最先改良,建议存眷高端设备制造业的主题投资时机,重点存眷航空、智能设备板块以及将受益于核电重启的重型机械板块。重要投资标的包孕航空动力、成发科技(17.87,0.99,5.86%)、中国二重、太原重工(5.30,-0.04,-0.75%)等。 同时,可存眷本次计划受益的相干个股,包孕有望继承得到财务搀扶的沈阳机床、华中数控(16.180,-0.02,-0.12%)以及船用策动机公司潍柴重机(10.14,-0.15,-1.46%)。 机械行业2012年计谋陈诉:高端设备入口替换带来投资时机 中国进入经济、投资低增加期间。 十二五 计划确定我国经济成长速率是7%,要把事情重点放在提高经济增加质量以及效益上来,可以预感十二五时期经济增速将较着放缓。在房地产调控以及根蒂根基举措措施投资调解的环境下投资增速也将较着放缓。金融危机后泰西经济的疲软以及商业掩护主义昂首,出口孝敬率将较着降落。估计十二五时期消费的孝敬会连续上升。经济以及投资增速的降低象征着与固定资产投资相干性较年夜的本钱密集型财产和劳动密集型财产增速将放缓,而技能密集型的高端设备制造业增加会加快。 高端设备入口替换最先加快。高端设备入口替换的驱动因素有三个,一是高端设备今朝的入口依存度还比力高,成为我国设备制造业振兴的瓶颈;二是高端设备制造业的技能程度以及治理程度已经取患上较着的前进,这为我国高端设备制造业的入口替换提供了前提;三是国度政策撑持力度年夜, 十一五 时期,国度就前后出台《国务院关于加速振兴设备制造业的若干定见》、《设备制造业调解以及振兴计划》以及《国务院关于加速培育以及成长战略性新兴财产的决议》,将高端设备制造财产定为我国现阶段重点培育以及成长的七年夜战略性新兴财产,到2020年将成长成为国平易近经济的支柱财产。 通用机械以及根蒂根基件行业高端范畴的入口替换时机最年夜。通用机械以及根蒂根基件下流行业漫衍广泛,财产联系关系度高,对于高端设备制造业的振鼓起着举足轻重的作用。因为将来5年投资的孝敬率将降低,消费的孝敬率将晋升,与制造业改造进级紧密亲密相干的通用机械以及根蒂根基件行业将有更多的投资时机。通用机械2010年产值1.22万亿元,国产化率将在80%摆布,入口替换空间跨越2400亿元;根蒂根基件行业2010年产值到达1.28万亿,其国产化率约莫79%,入口替换空间在2688亿元摆布。 重点公司保举。咱们重点保举将来在风电电控体系等焦点配套件范畴有伟大入口替换空间的华锐铸钢(26.28,0.11,0.42%),在年夜型高端鼓风机范畴具备伟大入口替换空间的陕鼓舞力(601369),在年夜型空分装备范畴以及气体运营范畴有着伟大入口替换空间的杭氧股分(002430),和在螺杆压缩机范畴有着伟大入口替换空间的开山股分(300257)。 机械行业周报:苦守低估值巨头,看好新型财产高端设备 机械行业 研究机构:星河证券阐发师:邱世梁邹润芳鞠厚林 一、航天兵工、节能环保装备、冷链装备景心胸向好 工程机械景气下行,但小周期向上;造船中周期景气下行;煤炭机械景气连续;航天堂防景气上行,航空、航天景气上行;铁路装备景心胸下行;核电设备景气降落;农机水利装备、节能环保、智能设备景气上行;冷链装备行业景气上行;海工设备景气上行。 2.投资组合: 年夜市值(中联重科(7.44,-0.07,-0.93%)、三1、中国重工、航天信息(21.85,0.60,2.82%)、六合科技(19.03,0.15,0.79%)) 中市值(杭氧股分、盾安情况、上海电机、中国卫星、沈阳机床) 小市值) 3.传统周期需要等候、连续看好新型财产高端设备 在今朝海内经济回落压力以及通胀压力比力年夜,信贷收缩连续,房地产投资以及高铁等根蒂根基举措措施设置装备摆设减速比力较着,传统周期行业景心胸欠安,需要等候投资时机。 咱们比力看好新型财产设备制造业触及5年夜子财产:咱们看好航空、航天、智能设备连续看好航天兵工:维持前期不雅点,继承看好卫星范畴、电子信息范畴以及策动机范畴的增加远景。重点公司中国卫星、航天信息以及中航光电(17.89,-0.11,-0.61%)等事迹增速不变,将来继承面对有益的成长情况,受益于兵工集团资产整合的潜力很年夜,维持 保举 评级。 智能设备:呆板人等 新能源客车及要害零部件:安凯客车(7.59,0.01,0.13%)。 制造业转型办事业:传统制造业面对成长瓶颈,依附在制造业堆集的客户资源、技能贮备、项目经验,转型进入下流办事业,拓展盈利增加极。重点公司杭氧股分、盾安情况。 工程机械:环比数据连续在改良,二三线都会限购对于房地产动工将孕育发生负面影响;铁路投资增速因铁路运营事务的影响降落,将降低工程机械需求。行业将来集中度将进一步晋升,龙头企业将在行业景气下行历程中进一步提高市场份额。建议苦守中联、三一两年夜巨头。 航空策动机专题:高端设备皇冠上的明珠,蓄势待发 机械行业 研究机构:东莞证券阐发师:刘卓平 航空策动机:高端设备皇冠上的明珠。航空策动机研制技能难度年夜、耗资多、周期长,行业壁垒很是高,今朝世界上只有美、俄、法、英等少数几个国度能自力制造拥有全数自立常识产权的航空涡轮策动机,出格平易近用航空策动机市场,基本被美欧发财国度垄断,太行策动机研制乐成使患上我国也跻身为可以或许自立研制出产涡扇策动机的少数国度之一。 国度政策给力,我国航空策动机财产蓄势待发。我国航空策动机研制履历了仿造、革新改型,慢慢进入自立研发的阶段,前后研制乐成涡喷、涡扇式航空策动机。作为高端设备皇冠上的明珠,我国越来器重其研制出产,从国度政策以及行业计划方面更多偏向于其成长,十二五时期我国航空策动机有望继国产年夜飞机项目后,又一个列入国度庞大科技专项。 三年夜需求因素驱动航空策动机财产进入高速成长期。我国航空策动机成长的驱动力重要为三年夜需求因素。其1、我国经济高速增加动员平易近用航空运输业繁荣,出格是通航管束逐渐铺开,都将刺激平易近用航空制造业繁荣;其2、国防战略安全及军费开支增长将驱动我国战机进级换代,动员军用飞机制造业繁荣;其3、世界经济逐渐走出低谷将动员全世界航空运输业快速成长,从而给航空零部件转包营业带来伟大需求空间。平易近用航空需求、军用航空需求和转包营业繁荣将驱动我国航空策动机进入高速成长期。 航空策动机财产投资计谋:借力国度财产计划,持久受益较着。投资逻辑为三年夜需求因素驱动财产进入快速成长通道,财产计划以及国度政策撑持将成为持久股价的支撑力。短时间我国战斗机面对更新换代需求,中期平易近用航空运输业进入繁荣期,持久国产年夜飞机项目投资力度进一步加年夜,都将动员航空策动机伟大需求空间。咱们中持久看好航空策动机财产的成长空间,建议存眷航空动力、成发科技、中航动控(12.21,0.86,7.58%)、宝钛股分(21.01,-0.29,-1.36%)。 危害提醒。行业政策、资产重组掉败和兵工估值较高档危害。